Perspectivas del mercado de productos básicos 

 

Las perspectivas de un “mini” acuerdo comercial entre los EE. UU. Y China que conduzca a un mayor progreso han levantado los productos agrícolas, le han quitado el aliento al oro y han dejado impresionados a los mercados de energía.

 Perspectivas del mercado de productos básicos

Energía

Los precios del ACEITE CRUDO cayeron por primera vez en cuatro días ayer a pesar del anuncio de los primeros pasos en un acuerdo comercial a fines de la semana pasada, lo que habría levantado las esperanzas de crecimiento global. Los datos de aduanas de China mostraron que sus importaciones de petróleo crudo para septiembre fueron un 2,2% más bajas que un mes antes, con 41,2 millones de toneladas. El ministro de energía de Rusia, Alexander Novak, estuvo ayer en Jeddah para firmar una carta a largo plazo con la OPEP. Comentó que era importante que la OPEP + pudiera reaccionar rápidamente a los cambios del mercado.

Mientras tanto, Arabia Saudita dijo que todos los daños de los ataques del 14 de septiembre habían sido reparados y que la producción había vuelto a los niveles previos al ataque en 9.9 millones de barriles por día (bpd). El número de plataformas estadounidenses que producen petróleo aumentó por primera vez en ocho semanas, llegando a 712 el viernes pasado. Las cuentas especulativas recortaron las posiciones largas netas por cuarta semana consecutiva en la semana hasta el 8 de octubre, según muestran los últimos datos de CFTC. Los largos netos ahora son los más bajos desde la semana del 11 de junio. West Texas Intermediate (WTI) sigue limitado por los promedios móviles de 55 y 100 días a $ 55.40 y $ 55.73, respectivamente. El promedio de 100 días ha limitado los precios al cierre desde el 24 de septiembre.

NATURAL GAS está en el proceso de llevar a cabo una recuperación de los mínimos de siete semanas alcanzados el viernes pasado en medio de pronósticos de clima más frío en los Estados Unidos en el período del 19 al 23 de octubre. Los precios han subido en los últimos tres días y están avanzando hacia los promedios móviles de 55 y 100 días en 2.3229 y 2.3281, respectivamente. Las importaciones principales de China para septiembre mostraron un fuerte deterioro, pero las importaciones de gas natural fueron de 8,2 millones de toneladas, con lo que el total hasta la fecha es de 71,2 millones de toneladas, un aumento del 10% respecto al año anterior. Los datos del inventario de la semana pasada al 4 de octubre mostraron un total menor de 98 mil millones de pies cúbicos (bcf) en comparación con los 112 bcf de la semana anterior. Eso todavía está por encima del promedio de 5 años de 89 bcf.

Metales preciosos

GOLD se mantiene estable después de una caída de dos días a fines de la semana pasada cuando el presidente de Estados Unidos, Trump, anunció un “mini” acuerdo comercial con China denominado Fase 1. El acuerdo es visto como un gran avance y allana el camino para un acuerdo comercial parcial , aunque China se apresuró a afirmar que aún queda mucho trabajo por hacer. La mejora en el sentimiento hizo mella en el oro y las pérdidas del jueves / viernes pusieron al metal precioso en negativo durante la semana. Todavía se comercializa dentro del canal de pendiente descendente mencionado la semana pasada, con los límites externos ahora aproximadamente en 1,447 y 1,513. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se agregaron a las tenencias de oro para una vigésima sesión, informó Bloomberg ayer. Esa es la racha de compras más larga en una década.

A SILVER le ha ido un poco mejor que el oro, repuntando durante los últimos tres días con fondos negociados en bolsa que se han agregado a sus tenencias existentes durante las últimas seis sesiones, según informes de Bloomberg, llevando las compras netas totales para 2019 a 108 millones de onzas. Los inversores especulativos también habían sido optimistas netos en la última fecha de presentación de informes el 8 de octubre, convirtiendo a los compradores netos por primera vez en cinco semanas, según datos de CFTC.

PLATINUM continúa su retirada de los máximos de dos semanas mientras el metal lucha por mantener un movimiento por encima del promedio móvil de 55 días que se intentó el jueves. Ese promedio móvil ahora está en 898.65 con platino actualmente cotizando a 894.48.

PALLADIUM alcanzó un nuevo récord ayer porque las implicaciones para algún tipo de acuerdo comercial impulsaron el metal. Se supone que un acuerdo mejoraría las perspectivas de crecimiento global, lo que a su vez aumentaría la demanda de automóviles y, por lo tanto, aumentaría la demanda del metal en los dispositivos de control de la contaminación en esos automóviles. Los inversores especulativos estaban bien posicionados para el último rally sin precedentes, habiendo aumentado las posiciones largas netas durante las últimas seis semanas, elevando los largos netos al máximo en más de siete meses.

Metales básicos

La recuperación de COPPER después del anuncio del mini acuerdo comercial actualmente se estanca en el promedio móvil de 100 días en 2.6293. Ese promedio móvil se ha mantenido en una base de cierre desde el 13 de septiembre. Los datos principales de importación y exportación de China para septiembre fueron pésimos, con una contracción de 8.5% en tres años. Sin embargo, las importaciones de cobre fueron un punto brillante en el informe, llegando a su nivel más alto este año con 445,000 toneladas, pero aún así disminuyeron un 15% respecto al año anterior. Las existencias de cobre en los almacenes monitoreados por la Bolsa de Metales de Londres (LME) aumentaron por segunda semana consecutiva, la primera vez que esto ocurre desde julio. Los inversores especulativos siguen siendo un poco escépticos sobre el aumento del metal industrial, habiendo aumentado las posiciones cortas netas por tercera semana consecutiva, según el último informe de CFTC al 8 de octubre. Los shorts netos ahora tienen un máximo de cinco semanas.

Productos agrícolas

   

El presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que China acordó aumentar las compras de productos agrícolas de EE. UU. A $ 40- $ 50 mil millones anualmente en virtud del acuerdo comercial “Fase 1”. Esto se compara con el total de exportaciones estadounidenses de 2017 de $ 19.5 mil millones. Era inevitable, por lo tanto, que los productos agrícolas aumentaran, con SOYBEANS un rendimiento superior. El producto alcanzó un máximo de 16 meses de 9.38 ayer, después de haber subido durante siete días consecutivos. La soja recibió un impulso adicional del reciente informe de Estimaciones de la oferta y la demanda agrícola mundial (WASDE) del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos el viernes, que fijó el suministro de soja de los Estados Unidos por debajo de lo esperado. Los inversores especulativos ya eran optimistas sobre el producto antes del último aumento, habiendo impulsado las posiciones largas netas por cuarta semana consecutiva para alcanzar el nivel más alto desde junio de 2018.

CORN también se benefició del anuncio del acuerdo comercial, llegando al máximo desde el 12 de agosto de ayer. El rally alcanzó el promedio móvil de 100 días en 3.9568 pero no se negoció por encima de él. Ese promedio móvil ha limitado los precios durante nueve semanas. Los inversores especulativos recortaron las posiciones cortas netas por segunda semana consecutiva, reduciéndolas al nivel más bajo desde el 3 de septiembre.

El AZÚCAR está consolidando las ganancias obtenidas desde principios de septiembre, ya que el mercado enfrenta una escasez de suministro para esta temporada. La Organización Internacional del Azúcar (ISO) ha fijado el déficit de la temporada 2019/20 en casi cinco millones de toneladas, lo que está ayudando a mantener los precios. Sin embargo, el déficit se produce después de dos años consecutivos de excedentes y la ISO reconoce que todavía hay una acumulación de 95 millones de toneladas para eliminar.

Los precios del TRIGO tocaron un máximo de casi tres meses ayer después del marco del acuerdo comercial de la semana pasada. Los precios se han estancado cerca del 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída del 27 de junio al 3 de septiembre a las 5.109 y podrían enfrentar su primer día de baja en tres hoy.

  

   

 

       

 

       

    

   

  

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